커피캔 Portfolio

고점 713,000원을 찍고 313,500원을 유지하고 있는.. 왜 이럴까요? 그 이유는 대략 방한외국인 관광객들의 K-미용 사랑이 약간 시들어짐?google 트렌드에서도 리쥬란의 검색량이 줄어든다는 슬픈..리투오의 강력한 ECM 스킨부스터의 성장력생각보다 매우 효과가 좋고 무엇보다 안아프다고 합니다.애널리스트?? 실제로 기업은 전년 동기 대비 수십% 성장하고 있지만 애널리스트들의 컨센을 하회 하였기 때문에 저렇게 초록색 산(?)을 만들며 하락하였다는 썰이 많다.지속적으로 열심히 성장중이다. (영업이익률 30~40%의 미친 기업은 사야해~)의료기기로 분류되는 리쥬란 콘쥬란과 더불어 리쥬란 브랜드력을 기반으로한 화장품까지 큰 폭의 성장 중이다. (약 매출의 50% 이상을 담당하는 돈줄)파마리서치의 반등의 ..

오랜만에 느끼는 정말 좋은 책이다. 이 책은 닉 슬립과 자카리아가 이끈 노마드 투자조합의 서한 묶음 집이다.연복리 21%의 수익률을 기록한 대단한 투자자들이다. 이 투자조합의 대표적인 투자 기업으로는 코스트코, 아마존, 버크셔 헤서웨이 등이 있다. (특히 아마존..) 닉 슬립과 자카리아의 독립적인 생각과 통찰을 통한 투자방법과 투자에 대한 태도는 정말이지 짜릿한 배움으로 전달되었다. 나도 나름대로 경제적 해자에 대한, 기업의 경쟁력에 대한 고민을 많이 하고 있었다. 이들이 말하는 '규모의 효율성 공유'라는 모델을 보고 나서는 입이 다물어지지 않는 통찰력에 감탄만 감탄만 했다. 그들의 투자자로서의 태도 또한 대단하다. 집중투자와 장기보유의 힘을 몸소 보여준다. 코스트코와 아마존은 현재까지 보유중이라고 한..

최준철 대표님 유튜브에서 추천 책 중 하나였던 책이 바로 ‘현금의 재발견’이다. 투자자로서 이 책을 바라본 사람은 어떤 생각이 떠오를까? 최준철 대표님은 이 책을 읽고 어떤 생각을 하게 되었을까? 항상 책을 읽고 나면 떠오르는 생각은 나는 과연 이 책을 읽고 나서 어떤 변화를 겪었을까? 이다. 나는 갓들어온 새내기 주식투자자이다. 좋은 기업에 투자해서 기업의 성장을 함께 나누고 싶은 사람이다. 만약 2~3년 동안 좋은 기업이 연평균 15~30% 이상의 성장을 이루었다면, 나의 주식 수익률은 15~30%라는 이야기이다. (주식시장이 기업 가치를 반영한다고 생각한다면) 그렇기에 정말 매력적인 기업의 성장에 올라타는 일은 흥분되는 일이기도 하다. 하지만 정작 좋은 기업, 여러 책에서 소개하는 과거에 존재했..

‘100배 주식’ 듣기만해도 흥분되는 말이다. ‘세상에 진짜 존재할까?’ ‘진짜 100배 주식 찾을 수 있을까?’ 100배라는 말이 확 다가오지만 잘 느껴지지 않는다.100만원 투자해서 100배가 되면 1억이 된다. 1,000만원 투자해서 100배가 되면 10억이 된다. 10,000만원(1억원)을 투자해서 100배가 되면 100억이 된다. 정말 어마무시한 금액이다. 누구나 꿈은 꿀 수 있고 누구나 도전할 수 있지만 누구나 달성할 수는 없는 결과이다. 요몇일간 크리스토퍼 메이어의 을 읽었다. 이 책을 선택한 계기는 많다. 우선 여러 투자 유튜브와 블로거들의 추천도서에 있었다. 그리고 가장 강력한 동기는 책 제목이다. 너무 강렬한 욕망을 들끓게 해서 도저히 읽지 않고는 못베기게 만드는 제목이었다. 이 ..

오늘 공부해본 ETF는 KBSTAR KIS국고채30년Enhanced ETF입니다. 미국 FED 의장 파월이 금리인상 속도 늦출 것이라는 소식입니다. 미국 민간 고용조사 업체에서 발표한 기업의 고용 지표도 매우 낮게 발표되었습니다. 금리인상이 이전처럼 급격하게 상승 가능성은 사라지고 있습니다. 하지만 자이언트 스텝이 아닌 빅스텝을 통해 미국 금리 5%에는 도달할 가능성은 시사하고 있습니다. 연준의 물가 억제는 최소 내년까지는 지켜볼 가능성이 있습니다. 즉, 금리가 조금씩 올라갈 것이며, 물가가 꺾여서 내려가는 데이터를 보여주어야만 금리인하가 시작될 가능성이 있습니다. 물가가 꺾이는 수준과 미국 경제수준을 고려하면서 금리인하가 시작될 수 있습니다. 금리인하는 채권과 주식 시장에 모두 좋아 보입니다...

오늘 “ACE 미국WideMoat가치주 ETF”와 “MOAT ETF”에 대해 알아보겠습니다. 버핏은 경제적 해자가 넓고 깊은 기업을 투자한다고 알려져있습니다. 미국 모닝스타에서 버핏의 ‘경제적 해자’ 개념을 개발하고 평가하여 정보를 제공하고 있습니다.가총액: 763억원 상장일: 2018.10.25 기초지수: MorningStar Wide Moat Focus Index 20일 평균 거래량: 25,434주 총보수(운용보수+기타비용): 0.56% (2022.10.31 기준) SPY PER: 17.24% MOAT PER: 17.02% PBR: 3.53% PBR: 3.31$ 분배금은 비정기적 지급이라고 되어있습니다만 아직 분배금이 나온적은 없어보입니다. 미국 ..

단도 투자의 9가지 원칙 1. 새로운 사업보다 기존 사업에 투자하라→ 분명한 사업모델을 보유하고 있으며 오랜 기간 운영해 과거 실적을 분석할 수 있는 기존 업체를 인수했다. 2. 단순하게 이해할 수 있는 사업에 투자하라→ 오랜 기간에 걸쳐 극도로 서서히 변화하는 단순한 사업에 투자해야한다는 것이다. p70_우리는 변화를 투자의 적으로 보고 (중략) 변하지 않는 것을 찾는다. 누구나 손해 보는 걸 좋아하지 않는다. 자본주의는 상당히 잔혹하다. 우리가 찾는 것은 누구나 필요로 하는 평범한 제품이다. - 워런 버핏 3. 침체된 업종의 침체된 사업에 투자하라→ 아무도 선호하지 않고 모두가 기피할 때가 그 사업을 인수하기에 가장 좋은 시기라는 사실을 본능적으로 알고 있었다. 이런 상황이라면 내재가치에 훨씬 못 미..

오늘은 ACE 미국고배당S&P ETF와 SOL 미국배당다우존스 ETF에 대해 알아보겠습니다. 최근 보수를 인하한 ‘ACE 미국고배당S&P ETF’가 좋아 보입니다. 이제 SCHD와 국내 상장한 SCHD 유사 ETF에 대해서 알아보겠습니다. 1. Dow Jones U.S. Dividend 100 Price Return Index 기초 지수 추 뉴욕증권거래소와 나스닥 상장종목 가운데 1. 최소10년 이상 꾸준히 배당금을 지급하는 기업2. 유동시가총액,현금흐름부채비율,자기자본이익률(ROE)등 펀더멘털(기업의 기초체력)이 우수한 기업3. 연 배당수익률(=배당금/주가)과5년 배당성장률이 높은 상위100개 기업(리츠 제외) 위 3가지 기준으로 상위 100개 기업을 선별해 시가총액 가중방식으로 분산투자한다.2. 환..

IRP 계좌에서는 투자를 하기 어려운 점이나, 잘 이용하면 좋은?(사실은 좋은지 잘 모르겠습니다.ㅠ) 점이 있습니다. IRP는 안전자산(주로 채권) 비중 30%는 필수적으로 가져가야합니다. 변동성에서는 안정적인 듯 하지만 그 만큼 수익은 적습니다. 오늘은 이 안전자산(채권형)의 특성과 궁합이 잘 맞는 위험자산(주식형)에 대한 이야기를 해보려고 합니다. IRP 활용하시는 분은 크게 3가지 목적으로 분류되실 것 같습니다.퇴직하신 분근로소득이 아닌 분들이 퇴직연금을 준비하시는 분세액공제를 최대로 받고 싶으신분 (연금저축펀드 + IRP) 특히 최근에는 퇴직금을 IRP로 무조건 받아야하기 때문에 (물론 예외사항들이 있습니다.) 한번에 큰 자금이 IRP로 들어오게 됩니다. 어떻게 운용해야할까요? 우선 IRP..

오늘은 S&P500 ETF의 환노출과 환헤지에 대해서 알아보겠습니다. *나스닥은 나스닥선물(H)만 있어서(나스닥100(H) 상품이 없습니다.ㅠㅠ), S&P500에 대한 정보를 주로 다루겠습니다.S&P500 ETF 주가에는 S&P500 지수 변동 + 환율 변동 + S&P500 선물 변동 = 국내 상장 S&P500 ETF 주가 라는 식의 요소가 담겨져 있습니다. 위의 식은 크게 두 가지 요소가 분리 되어 포트폴리오 처럼 된 것입니다. S&P500 지수 현물과 선물의 변동성원-달러 환율의 변동성 두 가지의 상승과 하락이 합쳐져 국내 상장 S&P500 ETF의 주가를 결정하는 것입니다. 즉, S&P500지수가 하락해도 원-달러 환율이 상승해서 국내상장 S&P500 ETF는 덜 하락하거나, 보합 할 수 있습니다..

오늘은 국내 상장한 미국나스닥100 ETF에 대해 알아보겠습니다. (연금저축펀드에서는 ‘레버리지’, ‘인버스’ 를 투자하지 못하기 때문에 제외하였습니다.) ‘S&P500 vs 나스닥’ 혹은 ‘국내 상장 S&P500 ETF 비교’는 아래 링크를 봐주세요~ 2022.11.12 - [노후 준비 (연금투자)/연금저축펀드 투자] - [연금저축펀드] S&P500 ETF vs 나스닥 ETF [연금저축펀드] S&P500 ETF vs 나스닥 ETFS&P500 vs 나스닥은 참 많은 논란이 있다. 무엇을 사야하는 가? 버핏은 왜 나스닥 말고 S&P500을 사라고 하는가? 단순하게 취향 차이 혹은 생각 차이라고 하기엔 뒷끝이 별로 좋지 않다. 연금저축펀드thinkback.tistory.com 2022.11.16 - [노후 ..

오늘은 연금저축펀드에서 S&P500 ETF 투자를 위한 국내 상장 S&P500 ETF를 비교해 보겠습니다.(연금저축펀드에서는 ‘레버리지’, ‘인버스’ 를 투자하지 못하기 때문에 제외하였습니다.) 국내 상장 S&P500 ETF 종류 연금저축펀드에서 투자 가능한 국내 상장 S&P500 ETF는 총 12개가 있습니다. 물론 여기에는 S&P500 배당, S&P500 에너지 와 같은 테마형 상품은 제외되었습니다. (다만 액티브는 가지고 왔습니다.) ETF 투자시 고려 사항 나의 투자 목적시가총액총보수+기타비용ETF의 전략 및 특징S&P 500 ETF 투자 목적 미래의 생활비=현금흐름(연금준비)을 위함이다. 노후 준비는 보통 10~30년이 넘는 기간동안 준비를 하게 된다. (그 이상도 있다.^^) 장기간 투자를 ..

나만의 방식으로 바꿔쓴 ‘좋은 기업을 싸게 사거나, 위대한 기업을 적정가격에 사서 장기보유하라’ 라는 말은 너무나도 유명한 말이다. 투자자에게는 절대적인 수익의 방정식이다. ‘투자 수익을 얻는 것 = 좋은 기업을 싸게 매수 + 장기 보유’ ‘투자 수익을 얻는 것 = 적절한 가격에 위대한 기업 매수 + 장기 보유’ 위대한 기업을 적절한 가격에 사는 일이나, 좋은 기업을 싸게 사는 일은 평상시에는 흔히 발생하는 사건이 아니다. 평범한 주식시장은 절대 위대한 기업을 적정 가격에 내놓지 않고, 좋은 기업을 싸게 내놓지 않는다. 이는 너무나 당연한 말이다. 누가 신형 아이폰을 헐값에 팔고 싶겠는가? 하지만 세상에는 기회가 없는 곳은 없다. 우리에게 기회는 항상 다가온다. 그 기회를 잡기 위해, 꾸..

S&P500 vs 나스닥은 참 많은 논란이 있다. 무엇을 사야하는 가? 버핏은 왜 나스닥 말고 S&P500을 사라고 하는가? 단순하게 취향 차이 혹은 생각 차이라고 하기엔 뒷끝이 별로 좋지 않다. 연금저축펀드에서는 주로 ETF를 사는 경우가 많기 때문에, 선택장애가 오게 된다… 그래서 오늘 미국의 대표적인 S&P500 ETF인 SPY와 나스닥 ETF인 QQQ를 기준으로 백테스트를 해보려고 한다. 위 비교를 바탕으로 연금저축에서 무엇을 매수해나갈지 고민할 수 있을 것이다.우선 기본 조건을 살펴보자.QQQ는 1999년 3월 상장 되어서 백테스트 시 1999년 말부터 데이터가 나올 것이다. (SPY는 1993년 1월이다.) 그렇기 때문에 모든 데이터는 1999년 말부터 시작한다.! 그러므로 9.11 테러,..

오늘 공부한 기업은 비씨엔씨 입니다. 티씨케이와 하나머티리얼즈에서 만드는 포커스링의 미래 경쟁자입니다. 보론카바이드 포커스링 상용화를 위해 노력하는 경쟁자입니다. 과거 티씨케이와 유사한 길을 걸어갈 수 있을지 궁금하네요. 고순도 합성쿼츠를 양산 가능한 국내 기업입니다. 식각공정에서의 떠오르는 반도체 부품 강자 비씨엔씨에 대해 알아보겠습니다.2022년 3월에 상장한 기업입니다. 시총 2,065억원입니다. 상장한지 얼마 안되는 회사라서 재무에서 보이는 숫자를 온전하게 믿기에는 시간이 더 필요해 보입니다. PER도 23.16배로 기업 순이익 대비 비싼 시총을 가지고 있습니다. 월덱스, 하나머티리얼즈, 티씨케이가 PER10이 안되는 평가를 받고 있는 것에 비하면 확실히 고평가 인가? 하는 생각이 듭니다..

2022.10.23 - [기업 공부/하나머티리얼즈] - [하나머티리얼즈] vs 티씨케이 지난번에 티씨케이와 비교하는 포스팅이었다. 하지만 하나머티리얼즈의 강점이 있는 부분이 있다. Si 부품의 강자라는 사실이다. 반도체 부품에서 쿼츠 다음으로 높은 비중을 차지하는 것이 Si 부품이다. Si-Parts의 강자 하나머티리얼즈에 대해 알아보자. 반도체 등의 제조공정에 사용되는 실리콘 부품(Si-Parts)사업과 신규사업인 실리콘카바이드사업(SiC-Parts)으로 구성되며, 이는 반도체의 핵심 제조공정인 에칭(식각)공정에 사용되는 소모성 부품입니다. 최근 반도체 공정에서의 고집적도를 위한 선폭 미세화에 따른 고밀도 플라즈마 환경의 도입과 Dry Etching 공정의 확산으로 Si 부품과 SiC 부품의 중요성..

이번 자산배분은 연금저축펀드에서 매수 가능한 ETF기준으로 작성하였습니다. 자산배분의 목적리스크 분산미래의 높은 수익성을 놓치지 않기 위함위 목적에 맞게 자산배분을 해야합니다. 그리고 각 자산에서 자세한 선택을 위해서는 각 자산의 특성을 알아야합니다.주식 자산의 경우 기업의 측면 기업의 분산은 주로 펀드 or 인덱스 펀드와 같은 것을 말한다. 실적과 주가가 오를 기업을 알기 어렵고 어느 기업이 주가와 실적이 폭락할 지 모르기 때문에 기업을 분산하는 것이다. 각 국가마다 여러개의 시장을 가지고 있다. (미국의 경우 S&P500, NASDAQ, DOW30 등) 각 시장마다의 특징이 있다. 그러므로 각 시장지수안에 포함된 기업을 잘 살펴봐야한다. 국가의 측면 국가 분산도 기업분석과 유사하다. 각 국가마다 ..

폴리실리콘 가격이 점차 낮아지고 있다. 4분기 태양광 설치의 성수기임에도 가격은 하락 중이다.. 10.27일 부터 내려가고 있다. 최근 중국에서 발표한 태양광에 관한 내용이다. 폴리실리콘 가격 안정화가 이루어지기 쉬울 것 같다. 2022.10.28일 국가발전개혁위원회에서 발행한 뉴스를 가져온 글입니다. (구글 번역기를 돌린것이라 해석이 이상할 수 있습니다.)https://www.ndrc.gov.cn/xwdt/tzgg/202210/t20221028_1339678.html?code=&state=123 【关于促进光伏产业链健康发展有关事项的通知】-国家发展和改革委员会国家发展改革委办公厅 国家能源局综合司关于 促进光伏产业链健康发展有关事项的通知发改办运行〔2022〕788号 各省、自治区、直辖市、新疆生产建设兵团发展改革委、能源局..

2022.10.31 - [기업 공부] - 기업공부#7_피에스케이-틈새시장 글로벌 1위 기업 기업공부#7_피에스케이-틈새시장 글로벌 1위 기업시총: 4,302 억원 PER: 6.36 배 PBR: 5.76 배 배당수익률: 2.02% 피에스케이 홀딩스에서 반도체 전공정 장비 부분만 인적분할되어 코스닥에 상장한 업체이다. 1대주주는 피에스케이홀딩스(32.84%) 이고 2대thinkback.tistory.com 이전 글에 이어서 적어보겠습니다.- 반도체 생산에 피에스케이 제품은 더욱 필요할까? 우선 Dry Strip을 보자. Dry strip장비는 거의 필수장비가 되었다. 피에스케이의 안정적인 캐시카우의 역할을 하고 있다. PR strip 공정 과정이다. 기존에는 웨이퍼 위에 산화막을 입히고 그 위 PR(pho..

거시 경제가 금융시장을 뒤흔드는 혼돈의 시기.. 좀 더 안정적인 투자방법을 찾으시는 분들이 많을 것입니다. 오늘은 자산배분에 대해서 알아보겠습니다. 자산배분은 크게 두 가지로 구분해 볼 수 있습니다. 정적 자산배분동적 자산배분 1. 정적 자산배분 어떤 경제 상황이 오더라도 내가 정한 전략의 포트폴리오의 비중을 철저하게 지키면서 자산을 꾸준하게 유지하는 것입니다. Ex) 60/40 포트폴리오, 올웨더 포트폴리오, 영구포트폴리오 등 2. 동적 자산배분 매번 상황에 적합한 자산을 유동적으로 매매를 함으로서 수익을 얻어가는 전략입니다. 전략이 굉장히 다양하며, 생각보다 높은 수익과 손실을 가져다 줄 수 있습니다. 거래가 많아 신경 쓸 부분이 많습니다. 우리는 노후 준비를 목적으로 연금저축펀드라는 시스템에서..

시총: 4,302 억원PER: 6.36 배PBR: 5.76 배배당수익률: 2.02% 피에스케이 홀딩스에서 반도체 전공정 장비 부분만 인적분할되어 코스닥에 상장한 업체이다. 1대주주는 피에스케이홀딩스(32.84%) 이고 2대주주는 국민연금(7.97)이다. 반도체 Dry Strip 장비 글로벌 1위 기업 피에스케이이다. 반도체 장비산업에 속해 있기 때문에 산업사이클을 탈것이라고 생각된다. 피에스케이의 주력 제품은 Dry Strip이다. 식각 공정 이후 불필요해진 PR(포토레지스트)막을 제거해주는 장비로 메모리와 비메모리 라인에 모두 적용되는 필수장비이다. 고가의 장비는 아니지만 활용 폭이 넓다는 점이 장점이다. 시장이 작아서 대기업이 굳이 경쟁을 하려고 하지는 않는 틈새영역이다. 피에스케이는 이..

IRP는 연금저축과 함께 많은 분들이 애용?하는 절세 계좌이자, 노후준비 계좌입니다. IRP는 조금 복잡합니다. 퇴직연금과도 관련있으면서도 연금저축펀드와 같이 개인이 스스로 납입해야하고 세액공제 혜택도 있습니다. 최근에는 퇴직금을 의무적으로 IRP에 받아야 합니다. 그래서 IRP에서 투자를 해야하는 경우가 많아지죠!.연금저축펀드계좌 vs IRP계좌 사실 두 계좌 모두 가지고 가는 것이 좋습니다. 하지만 두 계좌 합해서 연 1800만원밖에 넣지 못합니다. 둘다 세액공제 혜택도 있습니다. 연금저축펀드는 최대 600만원 세액공제 한도를 가지지만 IRP는 700만원 까지 세액공제 받을 수 있으니, IRP가 더 좋아 보입니다. 하지만 IRP는 생각보다 보수적입니다. 우선 위험자산(주식,리츠,하이일드 채권 등..

요새 연금저축펀드 하시는 분들 많으실 겁니다. 뒤늦게 하시는 분들도 있으실 거구요! 대표적인 개인연금입니다. 은행, 증권사, 보험사 등에서 가입할 수 있습니다. (표현이 다릅니다.) 하지만 특이한 경우가 아닌이상 무조건 증권사에서 하시길 추천합니다. 은행에서 하든, 보험사에서 하든 결국 증권사 or 자산운용사에게 운용을 맡기게 됩니다. 그래서 비용이 2중,3중으로 나가게 됩니다.^^ 연금저축펀드는 안정적으로 “시간의 힘(장기투자)”을 충분히 느낄 수 있는 환경을 갖춘 엄청난 혜택의 계좌입니다. 이래서 다들 시작하셧죠?1. 과세이연이 있습니다. 과세이연은 복리를 증폭시키는 강력한 혜택입니다. 배당소득세는 원천징수 됩니다. 15.4%로 가져갑니다(14% 소득세 + 1.4% 지방소득세). 즉, 100만원..

2022.10.26일 3분기 실적이 나왔다. 매우 잘 나왔다. 사상최대 매출이다. 최근 포스코케미칼과 여러 합작사를 통해 사업 다변화, IRA 수혜를 위한 미국 태양광 모듈 공장 증설 등이 긍정적이다. 폴리실리콘 관련 사업부를 보자. 영업이익률 40%까지 훌쩍 올랐다. OCI에서는 3분기는 중국의 신장 지구 제조사 사고 + 쓰촨지역 전기난 문제로 인해 폴리실리콘 공급 부족이 이어졌다고 보고 있다. 가격이 높은 수준으로 유지 될 수 있으며, 전기난으로 전기료가 상승하여 예전과 같은 원가 경쟁력을 유지하기 어려워 보인다고 해석하고 있다. 또한 미국과 유럽의 신장지구 폴리실리콘 제재정책 등으로 반사이익으로 이익이 올랐다고 해석된다. 유럽에서도 중국산 태양광 소재로부터 독립하고자 하며, OCI와 바커에서는 ..

연금을 준비하는 이유 나의 부모님 세대는 꾸준히 직장을 다니고 나면 국민연금에서 노후를 준비할 수 있는 금액을 주었다. 국민연금은 물가반영해서 연금을 주었고 퇴직연금까지 받으면 꽤나 적절한 생활을 할 수 있었다. 하지만 이런 사회보장제도는 요즘 20~30대에게는 빛을 잃어갔다. 오랜기간 저금리,저물가를 경험해 온 우리는 더 이상 저축과 국민연금, 퇴직연금으로는 노후을 보낼 수가 없게 되었다. (국민연금 뿐만 아니라, 군인,공무원 연금도 고갈 이슈가 있다.) 더더욱 은퇴(명예퇴직이라 부르고 ….먹고 살아야할 준비를 해야한다.)가 아닌 강제 은퇴를 해야하는 시기가 다가오고 있다. 요즘에는 명퇴를 시켜버리고 … 힘들게 살아야한다. 부모님 세대에서도 연금 준비가 부족하신 분들은 65세가 넘어도 일을 해야한다..

왜 장기투자를 해야하는가? 장기투자는 진짜 주식을 매수 후에 그냥 기다리면 되는 것인가?채권, 금, 원자재는 장기투자하면 안되는 걸까? 주식은 왜 장기투자 하라고 하는 걸까?왜 이 책을 추천하는가? 성장주가 판을 치던 지난 2년 동안 우량주의 장기투자는 핫했다. 너무너무 뜨거워서 손을 대는 것자체가 손해일 정도였다. 그러나 지금 삼성전자에는 갇혀서 나오지 못하는 주민들이 너무나도 많다. 다들 존버를 외치면서 살려달라고 하고 있다. (삼성전자 뿐이겠느냐만은….) 왜 장기투자하라는 거지? 왜 해야하지? 라는 설움에 떠올려진 질문이 있다. 이 책에는 해답이 있다. 장기투자는 우리에게 상상하지 못할 만큼의 큰 수익을 가져다 준다고들 한다. 유명한 투자자들 모두 장기투자하라고 말한다. 심지어는 수면제를..

베이직케미칼 부분의 손익분기 그래프이다. 2020년 3분기 : 말레이시아 공장 3만톤 생산능력 달성2020년 4분기 : 말레이시아 공장 풀가동 2021년 2분기 : 폴리실리콘 공급 부족(가격상승), 공장 풀가동 지속 2022년 1분기 : 말레이시아 공장 대정비 지연 및 공장 근처 코로나로 생산량 감소2022년 2분기 : 말레이시아 공장 일부라인 정비로 생산량 30%감소2022년 3분기(E) : 말레이시아 공장 디보틀넥킹 완료 연 35000톤 상업생산 시작예정, 공장 운영 정상화 예정이젠 폴리실리콘 가격을 보면서 생각해보자. 2022년 OCI는 약 PER 3배, PBR 0.7배 근처이다. 시총이 2조4~5천억원 정도 이다. "2022년은 말레이시아 공장의 생산량이 적었던 상황의 시총이..

시가총액 2조 4,446억원의 폴리실리콘을 판매하는 OCI다. 폴리실리콘은 반도체 웨이퍼와 태양광을 만드는데 기초적인 재료이다. 태양광이 미래의 산업으로 각광받고 있는 이 시기에 OCI는 PER이 3배(PBR 0.7배) 다…? 저평가를 받는 이유는 무엇일까? 5년 이내의 주가에서는 2017년도 시작으로 2018년에 피크를 찍고 다시 내려왔다. 전반적으로 사이클을 타는 듯한 주가차트다. (물론 2011년도 65만원의 OCI는 …. 천국과 지옥은 종이 한장차이라는 사실을 알려주었을 뿐이다.)2018년도 1분기를 끝으로 OCI의 영업이익은 줄줄 감소해서 4분기와 2019년 1분기에는 다시 적자로 전환했다. 왜 이렇게 되었을까? OCI는 폴리실리콘을 만들어 판매하는 기업이다. 태양광 밸류체인에서 맨 앞단..

반도체 포커스 링 업체인 하나머티리얼즈다. ROE, 영업이익률, 순이익률 모두 20%이상의 고효율을 뽑내는 기업이다. 매출과 영업이익, 순이익 모두 꾸준히 우상향하고 있다. 훌륭한 기업이다. 하나마이크론이 최대주주이며, 세계적인 일본 반도체 장비업체 도쿄일렉트론이 2대 주주이다. 이후에 이야기하겠지만 2대 주주는 하나머티리얼즈의 주요 고객사이다. 주요 매출은 반도체 식각장비에 쓰이는 Si링과 SiC링을 주로 판매하고 있다. 기존에 하던 가스사업은 매각했다. 그러므로 현재 Si 및 SiC 관련 반도체 식각공정 제품이 주요 매출을 차지한다. 실리콘 잉곳도 판매한다. 이 잉곳을 크게 만드는데에는 경쟁력이 있다.하나머티리얼즈는 2대 주주인 도쿄일랙트론(TEL)에게 주로 Si링과 SiC링 모두 납품 중 ..

22.10.19일 티씨케이의 22년도 3분기 잠정실적이 나왔다. 사상최대 실적이다. 몇몇 리포트에서는 향후 반도체 업황에 문제 및 메크로 경제이슈로 인해 Target Price를 낮추었다. 단기적으로는 그렇다고 판단된다. 중장기적으로는 어떨까? 실적은 장기적으로 추정할 수 록 오차가 점점 커진다. 불확실성이 커진다는 말이다. 그렇다면 우리는 장기적으로 이 기업의 주식을 보유해야할 이유를 찾아야한다.경쟁력 있는 경영진인가?최고의 제품을 만들고 있는지?산업의 전망이 밝은지?- 고객확보 측면 (수요, 고객사 만족도, 전망예측 등) 최근에 티씨케이의 대표가 바뀌었다. 김영희 대표는 삼성전자에서 노광공정 전문가로 알려져 있다. 티씨케이는 삼성전자와의 협력을 더욱 강화하기 위함으로 해석해볼 수 있다. 오랜기간 티씨..